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@ 兽爷: 马斯克转发了米尔顿・弗里德曼关于全球化与分工的名言：“世界上没有一个人能独立做出这支笔。” 这是马斯克明确表达对自由贸易的支持。全球化本质是资源与效率的最优配置，每个国家各有所长，都从中受益 —— 享受更便宜的商品与服务。但逆全球化的周期已至，美国牺牲效率，换取产业自主与安全。 ​​​

@ 风中的厂长: 美国人工有多贵。前些年我供应商几万双鞋子包装搞错了，这个包装略复杂，需要用到胶水，老外巨额索赔，不赔的的话你带人过来换包装，因为赶促销季上架，时间紧迫，老板儿子带了一个人过去，辅料也是空运过去，几万双鞋 2 个人肯定搞不定啊，于是请了十来个墨西哥裔临时工一起搞，搞了大半个月才弄完，人工费花了三十多万。厂二代吃饭的时候告诉我的，如果自己厂里的话加 2 天班就搞好了。那边又慢又贵。很多时间在磨洋工，效率最高的就厂二代和他那个助手。虽然他们是有钱人但你得承认，中国人就是给力啊！

@ 牛叔： 历史的车轮面前，个人努力真的没那么重要了。世界和平无比珍贵，剩下的都不重要了。

@ 信号与噪声：
未来 3 年的诺贝尔经济学奖已经初步确定

2025 年：川普国家贸易均衡式
2026 年：陈平幸福动态不等式
2027 年：胡氏货币分配恒等式

@ 阑夕: 快手不带辛巴玩了，辛巴骂了好几年的快手，抖音不带小杨哥玩了，小杨哥默默上架了自己的商城 App，两边作风差别确实挺大的。 ​​​

@ 猩猩吸猩猩： 赚的‬都是时代的 β，哪有什么个人的 α，时来‬天地‬皆‬同力‬，运去‬英雄‬不自由‬…

@ 何夕： 做股票的核心不是短期爆赚了多少钱，而是能一直留在牌桌不下场。
只要你能留在这个场子足够久 — 尤其是熊市苟住没有亏，很难不赚钱。
牛市谁赚不了钱？就是水平再差，买点指数基金总能赚个市场平均收益吧？
这是一场长跑比赛，核心是比谁跑得远，而不是看谁在某个 100 米跑得更快。

幸运

我很庆幸自己顺利躲过这次金融危机，没什么损失。总结原因有两点：

第一，平时我时时刻刻注重世界观人生观、价值观的培养，时刻关注国内外新闻，即时掌握世界局势和国内动态，认真分析各种收益风险比，研究各项指标，孜孜不倦进修各个大师理财金融课程，加上多年的投资经验累积与沉着冷静的判断。平常偶尔也会翻翻回顾大学经济学与财务金融相关的教课书，深厚自已对资本市场风险管控的功力。

第二，我玩塑料小人把钱花光了，没有钱。

坚定

很多人制造恐慌想吓我，那抱歉了，我都是贷款仓，钱不是我的，软件一卸载就可以不用还了，你拿自己钱怎么和我玩啊？

我炒股反正是没亏钱啊，算了一下这次刘强东亏 1w，马云亏 2.5w，王兴亏 3w，周鸿祎应该是亏 10w，爱奇艺亏 1.8w，美团亏 3 万，李彦宏亏了 8 万，小赢快贷亏了 8000，58 快借亏了 1.8 万，中银金融亏了 3 万。

涨价

友情提醒：周四对美国加关税 34%+50%=84%，所以本周四你需要 V 我 92。

建议你现在 V 我 50，避开本周关税。

差距

外国人和中国人对汉语的掌握程度：

外国人：捧腹大笑、忍俊不禁、乐不可支

中国人：笑死我了

外国人：罄竹难书、其罪当诛

中国人：那很坏了

外国人：不堪重负、苟延残喘、力不从心、精疲力竭

中国人：俺不中了

外国人：不可思议、出类拔萃、惊世骇俗

中国人：6

提醒

各位新打工人，要大便请在工作时间大。

这样大便时间也有薪水可以拿，堪称黄金大便。

本质

有人嘲笑玩游戏充钱，这你得看怎么理解：

我充 648 之后，我这个号就值 648 了，那我再玩的时候我就是在玩 648 块的游戏，我充五万之后每天玩的都是价值五万的游戏，就像你 238 买的 3A 游戏，本质上也是 238 买了个账号而已。

逻辑

我的数学逻辑是：

如果我有 1900，那我有 900 可以花。

但如果我有 3100，我就只有 100 可以花。

荒唐

工作中最难的事是中译中：

智商低的有话直说但说不明白

情商高的拐弯抹角不说明白

双商高的啥都明白但啥也不说

就剩正常人不语埋头苦干最后还落下个罪名“不善沟通”

真相

问：马斯克宣布将辞职，他辞职的最关键原因是什么？

答：这是必然的，我 15 岁的时候就知道，这不是我躲厉害，而是因为课本上写了答案：马斯克的改革是一场资产阶级性质的改良运动，但是资产阶级的软弱性，注定了它的失败

回忆我经历过的史诗级大跌

@ 北漂民工的日常： 回忆我经历过的史诗级大跌。

如果不出意外，今晚我的基金账户将会创下开户以来单日最大亏损，不过考虑到前期还有浮盈，账户确实不会亏，但是一半的盈利将会交给市场。
有人让我写大跌按摩话术，有人让我预测何时企稳，也有人问我后续操作、何时抄底。说实话，如果已经亏了，传统的按摩话术用处不大；而预测短期市场基本上是扯淡；具体操作更是因人而异。
从 13 年开户，我也算经历了几轮牛熊，回忆过去的一些起起伏伏，当时的市场情绪非常激动，现在只有淡然。

1、2015 年
我经历了第一次大跌，本号当年正是一群涨停板敢死队的校友散户创建，盘感不错，但对政策没有经验。最初一波下跌，我光速清仓，躲过了 4 个跌停，但是政策呵护出来了，我以为可以抄底，又进去了，结果吃到了 3 个跌停。那一波最惨痛的教训是：不要伸手接落下的刀子；资金面远大于政策面的影响；高估值是下跌的源头。
后面还有 2016 年的熔断，其实全年都很艰难，直到 2017 年才迎来短暂的慢牛。

2、2018 年
第一次贸易摩擦，逆全球化的苗头出现，全市场恐慌，我那时候在股市的仓位很轻，大家都觉得被制裁了，天塌了，经济又差，肯定完了，但是年底就迎来了久违的大涨。我没怎么亏钱，但是也基本踏空了，教训就是：贸易摩擦发生后会反复，系统的不确定性会降低全市场的风险偏好，增量资金减少。即便是在市场估值已经不高的情况下，也有可能跌到新低，但市场会自发达成均衡，大家也会对贸易摩擦逐步钝化。

3、2020 年
2 月 3 日是年前最后一个交易日，上午我还是浮盈，下午我就全部巨亏，很不幸的是我在年后开盘割了一半，市场就马上反弹；后面 3 月美联储开启了无限量化宽松模式，市场开启主升浪。教训就是，美联储是全市场流动性总阀门，基本面干不过流动性，股市的资金面影响远大于政策面基本面。

经历这三轮暴涨暴跌，我基本上可以在极端行情下保持较好的心态，跌了买一点，涨了就卖一点，不疾不徐，不慌不忙。

有几句话还是想分享给各位，不算按摩：
第一，做权益投资，一定要使用长期不用的闲钱。即便这笔钱全部亏光，也不会影响你的生活；另外就是千万不要加杠杆，15 年股灾的一个原因就是太多人加杠杆引发了踩踏，我亲眼见到有同事被杠杆伤得爬不起来。
第二，对市场要有一个锚。你自己心中一定要明白什么是合理的估值，如果进入低估区域，一定会回来，对市场的定价感知是一种科学，其实也是一种信仰。但历史经验表明只有大宽基是估值中枢稳定的，行业基金则未必。波动是我们的朋友，波动是收益的来源。
第三，不要对政策抱有太高期待。政策更多是对冲负面影响，而非拯救你的持仓，任何人都没有义务拯救你的持仓。
第四，要有独立思考能力，不要人云亦云。如果你不知道你的钱是怎么赚的，大概也不会知道你的钱是怎么亏的，博览大家的观点很重要，但独立思考更重要，因为 “真理往往掌握在少数人手上” 和 “众望所归” 的叙事都发生过，不要相信简单的历史规律去刻舟求剑。
第五，不要带着情绪做投资。网上有人高喊做多，也有人唱空，基于 “短期市场不可预测” 的原则，这一轮市场的不确定性才刚开始，仅靠一些情绪化的语言煽动就做投资是不严谨的。

最后，低回撤是长期复利的核心来源之一。
保持定力，如果给你一个便宜捡到筹码的机会，用闲钱等三五年又何妨？

跟几个外贸行业朋友聊了一下对等关税对他们的影响

@Degg_GlobalMacroFin： 跟几个外贸行业朋友聊了一下对等关税对他们的影响。

1、朋友 A 是南方某省的五金家装行业地区龙头，前两年在柬埔寨也买了地皮正在盖厂房。 目前状态：国内工厂的美国业务方面，美国客户已经停止下单，但是 4 月 2 号之前客户已经下单在做的，或者已经出货还在海上运输的，客户没有让停止，反而要求加快出货。柬埔寨那边，本来工厂还没建好就已经拿到了大额订单，但现在关税突然落地客户虽然有点动摇但没有取消订单，原因是客户觉得柬埔寨服软后能降一些关税。现在他们柬埔寨厂子那边延缓了厂房建设，控制资金流，静待后续 4 月 9 号的动作。

2、我问他们如果极端的 100% 对华关税落地了，他们客户和他们自己分别承担多少。他回复说如果是大卖场的客户比如 Cosco 这种，大概率他们自己要承担至少一半。由于本来净利润率这两年就卷到了只有 7-8 个点，因此肯定巨额亏损。他们目前想的是，一方面赶紧去找其他国家同类型客户来替代，另一方面就是对于美国订单，叠加新的关税后算一下，只要亏损能承受的起也干，不能让厂子停了。

3、朋友 B 是做地板的，目前上下游对美国的订单都直接停工了，剩下少量的对欧洲、俄罗斯的订单还在继续做，但比例比较低，替代不了美国。

4、朋友 C 是在一家汽车零部件公司，表示公司上下都很懵，目前情况是美国大厂有表示完全承担关税的，有表示至少承担一半的，还有很多没表态的。他们本来在泰国的新工厂暂时搁置不建了。不过他们还有一些高利润率的产品比如机器人，暂时不受影响。我问如果关税加到 100% 是不是肯定亏损？是不是还要硬着头皮生产？朋友表示其实没加关税的时候就已经有点亏损了，加了之后只能再看。

5、我另外给大约 20 个做外贸的朋友发了问卷，问了下各个企业这两天怎么应对。回收上来的结果是目前大约一半在观望或者停产，1/4 准备涨价，1/4 准备放弃美国市场。

6、大家情绪上比较悲观。只有 10% 认为是短期影响，影响不大。剩下的一半表示有影响但不致命，另外一半表示严重影响企业经营、看不到解决的方向。

突然觉得美国加税什么的，没那么重要了

这两天加税的事大家也都知道，首先这玩意肯定是个大利空，对谁都是，所有局中人都得分担代价，只是时间问题。仔细想想，事情走到今天这一步，倒也正常。从大英帝国开始，把自己的市场完全开放，给予所有贸易伙伴零关税，一直都是真正霸主的操作。美国现在的经济水平尽管依旧很高，但明显不再是霸主了，在税收方面的态度也倒退回 19 世纪去了。所以这个操作是迟早的，只是懂王的上台加速了。关于这个操作是否有病，其实咱们几年前就聊过，从来都是 “强则贸易自由，弱则关税壁垒”，美国的实力已经不是最强了，搞如今的操作也正常。

但是到了今年我觉得这些都不重要了，今后最大的问题，就是各国解决各自的内政，谁也别想靠别人。

现在最核心的问题是啥？

难道是担心美国打过来？

其实了解点历史就知道几乎不可能的事，哪怕在 1951 年的朝鲜战争，美国那边都不想惹中国。这些年相关的文件绝大部分都解密了，当时美国高层发给前线连队的命令就是，一旦遭遇我军就赶紧撤。那时候他们比中国强那么多，都不想跟咱们开战，更别提现在了。

俄乌战争爆发后，咱们的北方基本上彻底安全了，东南亚不说了，那些国家根本不想也不敢惹中国。长期看可能印度是个大麻烦，但是暂时没啥事。印度现在也在学习我们 80 年代，要维持和周围国家的和平，创造 “内稳定” 的格局，用自己的巨大市场拉各国去他们那里投资。

美国现在明显也是想解决内部问题，比如产业结构畸形、通胀和政府欠债太多，这些都是他们回避不了，都是必须解决的。

他们以前主要靠中国来解决，通过中国的廉价工业品来平抑通胀，靠中国买他们国债。不过这几年发现之前的体系太 “共赢” 了，中国成长太快，受不了了，想把中国踢出到体系之外，那今后他们也只能靠自己了。

那中国最大的问题是啥呢？

其实明摆着的，消费不振，老龄化，还有地方债问题。

双方解决这些问题都非常非常难，也都根本绕不过去。

咱们消费不振又关联着大家对未来的信心，毕竟整天聊 “刺激消费”。其实大家都知道，消费这东西根本不需要刺激，大家观察下就知道，四五岁的小孩都喜欢消费，动不动想去商场，可见消费欲望是天生的。

消费不振，本质就是大家对未来不确定，这背后又关联着养老、失业、房地产持续不振等问题。也都好理解，你对失业和养老没信心的时候，你可不就得攒钱嘛，而房价下跌，对消费打击更大了。

老龄化就更麻烦了，现在我们是 6 个劳动力养一个老人，10 年后是 5 个，20 年后是 3 个。

据联合国估计，到 2040 年，中国 60 岁以上人口将超过美日欧总和（4.8 亿 vs 4.3 亿）。整体来讲，咱们还有十年时间来应对人类历史上最大规模的老龄化。

我现在越来越不关注什么加关税什么的，放在历史长河里，贸易战从没直接击垮过大国。

如果有啥风险，那就是可能加速内部矛盾爆发，比如 1980 年代日本泡沫危机 。也就是日本固有问题一直没解决，并且积累到了一个很高的高度，被贸易战给激发了。

如今中美越来越呈现出一种态势，谁也搞不倒谁，如果谁出了问题，那大概率是自己内部问题失控了。

接下来的比拼，不是什么大国博弈，更多的，是一种如何解决自己内部问题的比拼。比如让自己老百姓对未来有信心，有安全感，他们就会勇敢去消费，去创业，去创造财富，并且把财富留在国内。只要大家有恒心，勇敢去创造，把时间拉长，几乎立于不败之地。

而且我现在有种感触，外贸固然重要，但是放下对外贸的执念，反而有利于我们的长期发展。

这里并不说外贸不重要，事实上接下来很多年里，外贸依旧是我国重要的一根支柱。但是太过重视外贸，对我们自己其实也没那么好，甚至耽误了很多事。

举个例子就知道了，咱们应该很早就想到今天这种局面的到来。那就应该提前考虑拉高内需释放我们自己的消费力，如果要提高内需，就应该遵守劳动法，提高 GDP 中的消费比重，让大家有更多时间去消费，但是这样明显会降低我们工业品在国际上的竞争力。

如果把外贸当成最重要的事，那无疑 “卷” 是第一位的，使劲压低我们自己的收入，拉长我们的工作时长，最好把税也给退了。但是大家想想就知道，这种模式明显是有问题的。如果在发展的早期这样搞还行，到了现在这个阶段，继续卷明显不是个事了。

真正有利于长期的发展，其实是使劲挖掘内需，使劲改善内部环境，激发十四亿人的潜力。

挖掘内需有两个方向：

一是挖掘创造力和想象力，这就得空闲时间多一些；

二是挖掘消费力，那收入就得高一些。

大家看到了吧，增加空闲时间和提高收入，这些明显都跟外贸是冲突的。所以我一直在想一件事，正是因为 “保外贸” 属于一个明确有效的路径，我们这边一直陷入了这种路径依赖，对内需挖掘一直犹犹豫豫，导致了现在的很多问题。

现在这条路被懂王给砍了一刀，反倒让一直犹豫不决的事可以落实了。

有点像啥呢？

一个年轻人大学毕业，一边在公司实习上班，一边在备考公务员。上班的时候受了挫，就想着反正将来也不上这个破班，爷要去考编。晚上备考期间很受挫，又觉得反正自己有班上，无所谓，直接睡觉去了。几年下来，可能上班和考编都没弄明白。最好的办法就是告诉他，别考了，你的年龄已经过了，专心上班吧。这样反而可能不那么废。

很明显，这次加税之后，今后挖掘内需成了无法回避的最终解决方案，反而不是坏事。

接下来最重要的三件事：

1、改善民生，加速向消费型社会转向。

这里的改善民生，并不只是加大转移支付，而是解放大家想象力，让那些能力强的人去创业。

刚 “改开” 的时候就是这套路。改开之前这也不让干，那也不让干。后来除了少数领域，其他的都让干，政府给乡镇修个路，很多当地的强人就开始发力，很快就有了自己的产业，很多问题都迎刃而解。沿海地区自下而上、由点及面慢慢变富了。

咱们真正的财富并不是工厂，而是 14 亿人的想象力和创造力。从今年科技的大爆发，就能看出来这些年沿海地区宽裕资本和大量的头脑挤在一起会爆发出来啥。

今后外贸不行了，最大的依靠就是内需，就是我们自己。所以应该把更多的精力和注意力花在我们自己身上。

比如让大城市的经营环境更加优良，比如给老弱更多补贴，再比如鼓励生育，就应该实实在在花钱鼓励。内需的真正引擎并非简单‘花钱’，而是 居民可支配收入占 GDP 比重 （目前约 43%，低于美国的 67%）和社会保障覆盖率的提升。让大家有钱花，并且敢于花。

反过来讲，消费不振 — 养老 / 失业担忧 — 储蓄增加 — 消费更不振，这个循环非常非常可怕，越往后越没法破局。

在这里还是要再强调一下。今后可能增速相对进一步放缓，这种放缓并不是平均的，而是有些地方是负的，一部分地区增长速度快很多。

从全世界各国的经验来看，经济一旦放缓，增长往往处在几个孤岛上。

也就是几个城市会成为绝对的引擎，其他城市都是看客。年轻人应该毫不犹豫去那些超级城市转转。有时候有些边缘地区可能突然发展很快，那可能是政府投资项目在发力，这种当然也很好，但是往往跟年轻人关系不大。

2、继续改善国内环境，让大家对自己的私有财产有安全感。今后我们的海外业务越来越多，很重要的一件事，就是让那些海外业务赚到钱之后回流国内，就跟日本似的。

这个事非常非常重要，因为中国海外业务规模现在极其庞大，而且呈现快速上升状态。如果海外的钱能回流，那很多问题就能迎刃而解。如果海外不回流，也代表着富人们用脚投票，可能国内的也会向外跑。

这个整体没啥特别好的办法，只能是法制。我以前看不清楚怎么解决，这两年慢慢看清楚了。

因为很多富人本来有点犹豫，但是这两年发现一个问题，一线城市规则透明，而且政府做事也非常讲究，让大家非常有安全感。

其实富人们也不想跑，享受惯了中国的条件和秩序，再到海外根本适应不了，但是确实对财产的安全性有一定的忧虑。这些都没必要回避，越回避问题越严重。

今后把这一线城市的法制先建设好，足够透明足够公正，然后再向外扩散。咱们不可能一次性把所有问题都解决了，你只能是一步一步来，可以先在一个地区解决了，然后再向外扩散。

我跟很多有钱的人聊过，大家共同的感受：

上海，现在已经处于全球所有城市的 T0 状态，包容、精致、秩序、法制、商业、基建，都完美契合，应该是没有对手的存在。后续只要上海模式向外扩张，或者几个超级城市上海化，那问题不大。

3、落实劳动法。

我总说这事，很多人笑我不懂中国，我笑你们不懂趋势。

其实大家回头看过去走过的路，就能清晰看到我们这些年明显是越来越守法的，按照这个趋势走下去，一点问题都没。

很多人说如果严格按照劳动法来，很多企业都得破产。这其实也是我们后续改变的一个方向。

如果一部分企业必须建立在 “喝人血” 的基础上才能活下去，趁早倒闭。如果正常经营的企业在遵守劳动法之后也经营不下去，那可以改一下法律。反正把法律当成个事，大家都遵守起来，对未来至关重要。如果理解不了，就想想交规，如果每个人都不遵守交规，你觉得你没人管了自由了，可能出门几百米就被改装重卡给撞了。

而且可能不止我自己，大家都能感受到，身边普遍呈现出了一个态势，“上班的往死里忙，找工作也非常难”。 这个影响非常非常坏，不严格执行劳动法，这个状态可能会进一步加剧。

把规则立起来，然后大家都执行，如果没法执行，就稍微调整下规则，反正执行起来。

尾声：

我这两年没少溜达，整体有个感觉，就是全世界除了我们，其他国家的感觉就是 “停滞”，经济停了，思想也停了，更关键的是，绝大部分国家的政府和老百姓都不再尝试去解决问题。都有种老态龙钟的感觉。

这个意义上讲，我们国家还处于三十来岁的年龄，依旧处于气势磅礴的上升期。

上一波的全球化明显要进入一个低潮期了，我们比较幸运的，在上一个周期中整体是受益最大的那一方。接下来很长时间，发达国家的离岸外包可能也不行了，这对我们不是好事，但是对于其他发展中国家更不是好事，无形中会封住很多国家的追赶之路。

总之吧，危机这东西长期来看都是转机。让我们回归常识，回归现实，务实地处理好自己的事，保障好民生，做好社会兜底，发挥出来我们 14 亿人的创造力和消费力，哪怕外边大浪滔天，依旧可以在全球格局重塑中占据主动。

来源：九边