改变

1 月 1 日：新的一年新的我！1 月 3 日：还是明年再说吧。

怪事

一群牛马聚在一起，冻几个小时，喊了一句 321，然后排队几小时坐车回出租房，回头还不忘发一句：2026 对我好一点。

真相（一）

其实你不是跨年没人陪，你是平时也没人陪，正好那天跨年。

真相（二）

问：为什么人们通常不相信漂亮女孩是一个工程师？答：仅就计算机领域而言，长得像漂亮女孩的工程师可能实际上不是女孩。

气氛

我将一大口鲜血吐到地上，沉声说：“自我们上次相遇以来，你的实力确实强大了许多。”牙医：“先生，你旁边就有水槽。”

办法

旅行小技巧：如果你访问美国并且签证到期，不用担心。只需告知移民局的工作人员，您就可以获得免费回程航班。

态度

男人买了只鹦鹉，但这只鸟满口脏话，纠正都没用。最终，男人失去了耐心，他抓起鹦鹉，扔进冰箱让它安静下来。鸟儿尖叫和咒骂了一会儿，突然完全安静下来。因为担心伤到鸟，男人打开了冰箱。鹦鹉慢慢走出来，踩在男人的手臂上，说：“我为我的用词道歉，请原谅。” 男人很惊讶，还没等他开口，鹦鹉又说：“顺便问一句，那只鸡犯了什么错？”

作用

我是个饭桶，在被困在暴风雪山庄的第二天，吃光了所有的食物，导致凶手暂停了杀人计划，一起想办法自救。

疑问

错版人民币有收藏价值吗？我有一批 100 元的少印了两个零。

意外

连麦简直就在演喜剧：昨天我连麦一个学生，他爸妈在吵架，然后他就吼：我在上网课呢。他妈就在旁边说：别吵了，儿子上课。结果离谱的来了，他爸直接怼到镜头前面，说：来我们让老师评评理！

便利店也不好做了

@ 刘掌柜深圳： 一老板朋友有个挺长期的副业，开美宜家，最高峰时深圳和东莞加起来有 10 家店，一个月利润小 10 万，这几年陆续关掉或者转了，现在还剩 2 家，都在深圳。2 家里的一家，已经想转了 4 个月，还没转掉……

我问他为啥美宜家生意，不好搞了？他说，以前真的好做，毛利润还可以，夏天卖饮料一项就可以覆盖成本了，其它的再卖都是利润，完全不操什么心。

现在竞争太激烈，一是零食超市崛起，他好多老客户都跑去什么零食很忙，赵一鸣了，好几店直接被挤垮。二是网上即时零售，客户都线上买了，商超 30 分钟就配送了，偶尔的临时需求也被挖走了一部分。三是，客户精打细算，兜里没钱了，店里的价高的，利润高的产品，明显走的慢很多，比如高档烟还有槟榔，槟榔曾经是店里毛利率最高的产品，卖不动了。

算来算去，前些年也挣到些钱了，这个生意他觉得没什么搞头了。

那些年，我们追过的故事

@ 老钱日日谈： 投资最贵的学费，往往是交给那些听起来完美无缺的逻辑。

2020 年茅台涨到 3000 多一瓶的时候，市场流行一个定价公式：

中产阶级月工资买一瓶茅台是合理的。

听起来多优雅，把消费升级、阶层跃迁、稀缺性全编织进去了。

唯一的问题是，当时贵州酱酒品牌已经人满为患、经销商库存不断加杠杆积压、所有白酒提价狂潮。

但人们的消费空间和消费能力真的迎来爆发性增长了吗？

一个是诗和远方，另一个是真实生活。

在过去一个月，拼多多上一瓶茅台最低突破 1500。

2021 年更疯狂，比特币取代黄金，NFT 就是数字世界的房地产，年轻人不会买黄金，那是老一辈的玩意儿。

逻辑链条无比流畅，数字化不可逆，稀缺性可编程，Z 世代天生活在屏幕里。

可真实世界更清晰的现象是：

使用场景并没有迎来扩张，尤其 NFT，圈地自萌可能都算不上，你还记得当时吹捧的 KOL 吗？

2022 年，叙事又换了。

腾讯这些互联网公司要变成公用事业了，增长见顶，监管高压，应该按运营商给股指。

但另一面呢？

腾讯的视频号一直在快速发展，海外游戏战略也在不断推进，此前被暂停的游戏版号也在恢复发放。

2023 年，市场在 AI 浪潮下终于阶段性对了一次，英伟达卖铲子一直成功卖了 3 年，叙事和现实一直在互相印证，而不再是自说自话和独自感动。

2024 年，日本化成为出版畅销书，摸着石头过河。

然后 924 政策组合拳，大家仿佛又重新活了一遍，叙事反转翻的比书本还快。

2025 年，轮到新消费了。

大家又发明了一个估值公式，合理市盈率 = 1 - 品牌平均用户年龄。用户越年轻，估值倍数越高，逻辑完美。

问题在于，这类叙事过于简化复杂的现实，靠一个故事就能支撑庞大的世界吗？

这就像，2021 年大家讲老龄化故事，利好医药。

现在大家讲，这代老年人太抠门不花钱。

叙事只是价格的反映，你怎么说都对。

逻辑的狡猾在于它给人确定感，一套自洽的因果链条让你觉得掌握了本质，产生一种不需要验证的自信。

现象则笨拙得多，现金流、库存、竞争格局等等，这些东西枯燥琐碎，没有故事性。

逻辑始终需要事实来校准。

投资最昂贵的代价，往往就是为那些漂亮的逻辑买单，在高位时买入，在低位时卖出。

市场从来不缺好故事，缺的是事实。

媒体自媒体的天命是是制造叙事。

交易者的天命是跟随价格。

那投资者的天命又是什么呢？

惊天魔盗团横扫欧洲，报警器全面失灵

@ 郝倩在欧洲： 如果说京东的巴黎仓库，南法的消防局被偷还不够离谱，那这两天还有高级甜品屋 Cedric Grolet 巴黎店铺里现金被偷…… 甜品店都能被偷走 1.5 万欧的现金！

谁又能想到，此时，隔壁德国憋了了个大的！

听说过抢银行，听说过 “凿壁偷银行” 么？一夜之间，德国西部一个城市市中心银行的金库墙上被钻了个大洞，盗匪掏空了 3000 个保险柜（占该银行 9 成的保险柜），顺利逃走，毫无踪迹……

这些保险柜里都存着一些储户家庭的贵重物资，从传家的珠宝，黄金，到现金。因为放家里觉得不安全，专门存到了银行。

周一晚上，盗匪从银行的停车场进入了银行，然后从 “安全区” 钻了个大洞，进入金库。3000 个保险箱子，都打开也需要不少时间吧？可这些盗贼就是偷光了 3000 个保险盒子，还能原路返回！

有人看到周日深夜，有几个男人扛着大包，通过了停车场的楼梯。这次有监控，监控看到一辆黑色奥迪 RS6 在周日一早离开了停车场。但车牌是从汉诺威偷的……

无语吐槽，这算是又一次的大盗至简么？

更悲催的是，这 3000 个小柜子，目前被估值 3000 万欧元的损失。这 3000 万欧元并不是所丢物品的价值，而是按照每个柜子最多赔偿 1 万欧元乘出来的。比如，其中有很多土耳其人的家底都在这些保险箱里。

也就是说，最终买单的，其实不是银行而是顾客。

The Information 总结的 2025 年科技行业三大赢家

@ 阑夕： The Information 总结的 2025 年科技行业三大赢家：

谷歌、马斯克、字节跳动

谷歌 – 赢麻级

今年以来股价累计涨幅 65%，领跑 Big 7，基于两个巨大的利好：

1、从反垄断诉讼里全身而退

2、在大模型方面实现突破

更重要的是，这两件事情发生的顺序，非常「正确」，如果顺序调转一下，可能剧情就会完全不同。

谷歌之所以能在反垄断诉讼里得到「高高抬起，轻轻放下」的处置，是因为法庭采纳了谷歌提交的辩护理由：

我真没有垄断啊，大人你看我被 ChatGPT 揍得鼻青脸肿的，媒体也都在说 AI 即将颠覆搜索，这不正是证明了我其实没啥市场支配地位嘛？

就在谷歌结束反垄断官司之后，Gemini 突然就 ⋯⋯ 打出王炸了，性能、口碑、用量全面翻盘，以致于有阴谋论出来，说 Google 是不是为了赢官司而刻意延长了自己的挨揍时期。

马斯克 – 小赢级

虽然特斯拉今年命运曲折，但对马斯克个人而言，今年的圣诞礼物很是可观：

最高法院推翻了部分股东拒绝向马斯克支付 2018 年薪酬方案的主张以及初审判决，于是马斯克可以如愿拿到这笔价值 1390 亿美金的收入了。

字节跳动 – 中赢级

TikTok 安全上岸，一举消除了困扰多年的不确定性。

而且从架构来看，TikTok 美国合规公司本质上是一个成本中心，它不创造任何营收，能赚多少钱只取决于 TikTok 决定分多少钱给它，而且这家公司里的员工也不会被授予字节跳动的股票。

番茄炒蛋，西红柿成为主角

“鸡蛋配不上西红柿” 登上了热搜，起因是西红柿的价格正噌噌噌地往上涨。

以盒马为例，西红柿的价格普遍在 10 元以上一斤，最贵的全红蜜水果番茄，400g 要 19.9 元，折算下来一斤就得 24.875 元。而普通鸡蛋 30 枚售 14-16 元，每枚约 0.5 元，一斤西红柿的价格能买到 30 个鸡蛋，果真是鸡蛋配不上西红柿了。

2025 年 11 月以来，全国范围内的蔬菜价格普遍上涨，为何上涨？蔬菜价格还会接着上涨吗？

蔬菜价格上涨

不只是西红柿，11 月以来，多种蔬菜的价格有所上涨，官方数据也佐证了这一点。

根据央视新闻报道，农业农村部的数据显示，11 月份全国 “菜篮子” 的产品价格指数为 127.65，环比上涨 6.17 个点，同比上涨 3.55 个点；28 种监测蔬菜的全国平均批发价达到每公斤 5.72 元，环比涨幅高达 11.3%，同比也上涨了 12.4%。在监测的 28 个蔬菜品种中，有 25 种价格出现不同程度的上涨，其中韭菜、茄子、生菜、西红柿等品种的涨幅尤为突出。

而 12 月 10 日，国家统计局发布的 2025 年 11 月份的数据显示，CPI 同比上涨 0.7%，涨幅比上月扩大 0.5 个百分点，为 2024 年 3 月份以来最高，同比涨幅扩大主要是食品价格由降转涨拉动的。食品中，鲜菜价格由上月的下降 7.3% 转为上涨 14.5%，为连续下降 9 个月后的首次转涨，对 CPI 同比的上拉影响比上月增加约 0.49 个百分点。

此次蔬菜价格上涨，极端天气的 “南北夹击”，是核心推手。

今年秋冬季节，我国气候的异常特征明显，北方的寒潮与南方的阴雨形成 “双重打击”，从源头上重创了蔬菜生产。

北方地区在 10-11 月连续遭遇三次寒潮袭击，气温多次跌破零下 15 度，远超常年同期水平。突如其来的低温天气让露地蔬菜加速退市，比如北京及周边的韭菜、香菜、圆白菜等小品种蔬菜提前下市，辽宁的黄瓜因降雪减产明显，河北的露地西兰花甚至因低温病害近乎绝收。对于大棚蔬菜而言，持续低温和光照不足也严重影响了生长节奏，不仅生长周期延长，而且部分棚膜被冻裂，出现冻害现象。

南方的阴雨也带来了不小的麻烦。湖北、云南等南方主要蔬菜产区在秋季遭遇了持续的阴雨天气，光照严重不足，导致蔬菜的播种、生长和采收都受到影响，成熟时间普遍推迟。

在 “北寒南涝” 的局面下，北方本地菜快速退市，南方补充菜又未能及时跟上，市场出现了产地转换衔接的 “空窗期”，部分蔬菜供应偏紧，价格自然水涨船高。

即便没有供应缺口，冬季蔬菜的生产和流通成本也自然会上升。在生产环节，北方进入冬季设施蔬菜生产模式后，大棚保暖、人工补光等都需要额外投入。在流通环节上，随着 “南菜北运” 规模扩大，冷链运输和保鲜费用明显增加…… 这些成本最终都会反映在终端售价上。

与蔬菜价格的大幅波动形成鲜明对比的是肉蛋价格的稳定。肉蛋多为规模化养殖，可通过温控设施规避天气影响，生产链条成熟稳定；而蔬菜生产受自然条件影响更大，尤其是露地蔬菜和设施蔬菜，在极端天气面前抵御能力较弱。

当蔬菜价格因多重因素大幅上涨而鸡蛋价格保持稳定时，原本的 “西红柿 + 鸡蛋” 的经典搭配就出现了价格上的 “错位”，出现了鸡蛋配不上西红柿的情形。

价格会稳住吗

面对冬季蔬菜价格的上涨，不少消费者难免会有些焦虑：“菜价会不会一直涨下去？以后买菜会不会越来越贵？” 短期来看，个别蔬菜价格或许还会上涨，但长期来看，价格会逐渐稳住。

我国蔬菜面积常年保持在 3 亿亩以上，年产量突破 8 亿吨，规模稳居世界第一，2023 年我国蔬菜年人均占有量达 588 公斤。这样庞大的生产规模，为市场供应提供了坚实的物质基础。

我国蔬菜生产优势的形成，离不开数十年 “菜篮子工程” 的持续推进。1988 年，经国务院批准，农业部牵头启动 “菜篮子工程”，将蔬菜生产正式纳入国家民生保障的核心范畴。经过三十多年迭代，已形成 “市长负责、全链管控” 的成熟的制度体系。

2017 年，我国将蔬菜供应稳价纳入地方政府的核心职责；2023 年修订的考核细则进一步明确 “人均菜地保有面积不低于 3 厘”“推进设施蔬菜生产” 等硬性指标，倒逼城市守住生产底线。

在应急或季节性供应紧张时，各地也会采取如发展速生叶菜种植等灵活策略，以 “本地菜补缺口”，缓解外部调运的压力。

虽然蔬菜生产难免遭遇 “季节性难题”，比如北方冬季严寒、南方夏季多雨，但大棚、温室等设施农业的普及，进一步巩固了供应的稳定性。

目前，全国种植业设施面积已达 4000 万亩，基本实现了蔬菜的全年均衡供应。在北方，设施农业的发展对保障冬季蔬菜的供应起到了决定性作用，改变了传统的 “冬闲” 模式，大幅提升了本地的供给能力。在南方，遮阳网覆盖、滴灌（微喷灌）等技术已成为应对夏季高温暴雨、实现稳产保供的标准措施。

而 “南菜北运” 等高效的流通模式，有效缓解了我国因气候地理差异大而造成的 “产地不均、供需错配” 难题。为保障稳定供应，国家层面积极推动省际之间建立产销优势互补的合作机制，目标是形成全国 “一盘棋” 的农产品流通布局。

在实践中，云南省已成为全国重要的 “南菜北运” 生产基地，其蔬菜通过冷链物流等方式源源不断地运往北方市场。基于全国统一大市场的调配能力，城乡居民一年到头都可以买到来自不同产区的鲜活农产品，市场选择更加丰富。

为应对短期市场波动，我国各大城市普遍建立了蔬菜储备制度。这项制度通常是 “政府委托、企业运作”，储备品种以土豆、洋葱、大白菜、萝卜等耐储存、易周转的大路菜为主。

例如一些城市明确要求按照城区常住人口每人每天 0.5 至 0.8 公斤、保障 5 至 7 天的消费量进行储备。当市场价格上涨过快或因极端天气、节假日导致供应紧张时，政府会组织投放储备菜，以低于市场的价格销售，从而平抑物价。反之，当产地出现滞销、“菜贱伤农” 时，政府的收储行为也能托住市场，保护农民的生产积极性。“一投一收” 的双向调控，构成了稳定蔬菜市场、保障民生的缓冲池。

因此，从大的趋势来看，我国蔬菜价格将主要呈现季节性波动。而依托于南方稳定的冬季蔬菜生产优势、北方持续提升的设施蔬菜产能以及日趋完善的全国流通和应急调配体系，即便存在一些蔬菜价格的波动，整体供应也将得到有力保障，价格不具备长期、大幅上涨的基础。

西红柿、茄子、生菜等品种的价格会逐步回归合理区间，“鸡蛋配不上西红柿” 的调侃不会是常态。